현재 위치는:FTI 뉴스 > 외환 중개인
신흥 시장, 유로화 채권 발행 열풍
FTI 뉴스2025-07-29 12:43:04【외환 중개인】4사람들이 지켜보았습니다
소개아시아 외환,어떤 계좌 거래 플랫폼이 좋은가,달러 변동이 안전자산 이동을 촉발, 유로 채권 인기달러 환율의 빈번한 변동으로 국제 투자자들이 자산 배분 구조를 점차 조정하며 달러 외의 안정적인 자금 조달 경로를 모색하고 있습니

달러 변동이 안전자산 이동을 촉발, 유로 채권 인기
달러 환율의 빈번한 변동으로 국제 투자자들이 자산 배분 구조를 점차 조정하며 달러 외의 안정적인 자금 조달 경로를 모색하고 있습니다. 이러한 배경 속에서 유로 채권이 신흥 시장 국가들이 외자 유치와 자금 조달 다변화를 이루기 위한 새로운 인기 자산으로 떠오르고 있습니다. 시장 데이터에 따르면, 연초부터 신흥 시장 국가들이 기록적인 속도로 유로 채권 시장에 진입하여 이 부문을 뜨겁게 만들고 있습니다.
특히 트럼프 행정부의 관세 정책이 강화되고 연방준비제도(Fed)가 정치적 압력을 받는 상황에서 달러 자산의 안전자산 속성이 점차 약화되고 있으며, 투자자들은 환율 위험을 회피하고 더 매력적인 수익을 얻기 위해 유로화로 표기된 중장기 채권을 선호하기 시작했습니다.
다수 국가 정부 및 기업들이 발행의 기회를 잡다
글로벌 자금이 다시 배치되는 과정에서 다수의 국가 정부와 대기업들이 유로 시장에 진입하는 속도를 가속화하고 있습니다. 동유럽 지역은 이번 유로 채권 발행 붐의 주체로, 폴란드, 루마니아, 불가리아 등이 활발히 움직이고 있습니다. 폴란드는 오랜만에 녹색 채권을 발행했고, 루마니아는 정치적 안정 기대가 개선된 이후 올해 세 번째로 자금을 조달했습니다.
유럽 국가뿐만 아니라 칠레, 한국, 중국의 국유기업들도 유로 시장에 빠르게 진입하며 유로 시장의 광역적 매력을 보여줍니다. 이러한 트렌드는 단순히 환율 고려뿐만 아니라 신흥 경제국들이 연방준비제도 정책의 불확실성에 대한 장기적 우려를 반영하고 있습니다.
상대가치 전략이 기관의 배분 조정 촉진
헤지펀드와 기관 투자자들은 상대가치 모델을 기반으로 더 많은 통화 구조적 거래 전략을 실행하고 있습니다. 예를 들어, 미국 은행은 유로 채권을 매수하고 달러 채권을 매도하는 방식으로 이익 차이를 잡는 방법을 추천하며, 특히 루마니아 등 신용 여건이 개선된 국가에 대해 긍정적 평가를 내놓고 있습니다. 동시에 골드만삭스도 여러 주권 채권 발행에서 유로 채권의 초기 성과가 달러 채권을 상회하는 것을 관찰했습니다.
일부 투자자들은 코트디부아르, 모로코, 멕시코 등 신용 스프레드가 큰 발행자에 주목하고 있습니다. 달러 노출을 줄이려는 매수자 기관에게 유로 시장은 이상적인 대체 경로를 제공할 뿐만 아니라 전체 포트폴리오의 위험 노출과 수익 구조를 최적화하는 데 도움이 됩니다.
구조적 전환은 아직 초기 단계, 달러 지배적 위치는 위협받지 않아
유로 채권 시장이 지속적으로 뜨거워지고 있지만, 달러는 여전히 신흥 시장 외채의 지배적 위치를 확고히 유지하고 있습니다. 대부분의 기준 채권 지수는 여전히 달러로 표기되어 있으며, 많은 채권 펀드 또한 달러 중심으로 배분을 구성하고 있습니다.
그러나 분석가들은 유로 채권의 전략적 중요성이 점점 커지고 있다고 지적하고 있습니다. PGIM의 고정 수익 담당자는 위험 분산 및 상대 가치 획득을 목표로 점점 더 많은 발행자들이 유로 시장에 주목하고 있다고 언급했습니다.
주목할 만한 것은 브라질, 콜롬비아, 이집트 등 국가들도 유로 채권 발행의 타당성을 평가하기 시작했으며, 만약 실행된다면 글로벌 자금 조달 체계에서 유로 채권의 비중이 더욱 커질 것입니다.
다극화되는 통화 세계 질서
이번 유로 채권 발행의 물결은 달러 정책 변동에 대한 전술적 대응뿐만 아니라 글로벌 자금 조달 구조가 다극화로 진화하는 추세를 의미할 수 있습니다. 유로 시장은 신흥 시장에서 수요가 지속적으로 상승하고 있으며, 이는 투자자들이 더 안정적이고 변동성이 낮은 자산에 대한 장기적 선호를 나타냅니다.
미래에는 유로존의 통화정책 독립성이 강화되고 글로벌 금융 체계에서의 지위가 더 확고해지면서 유로 채권 시장은 더 많은 주권과 기업이 위험 분산과 자금 조달 경로 확장을 위한 중요한 플랫폼이 될 수 있습니다. 신흥 경제국들에게 이는 단순한 시장 선택이 아니라 전략적 관점에서의 배치입니다.


시장에는 위험이 있으므로 투자 시 신중해야 합니다. 본 문서는 개인 투자 조언으로 간주되지 않으며 개별 사용자의 투자 목표, 재정 상태 또는 요구 사항을 고려하지 않았습니다. 사용자는 본 문서의 의견, 견해 또는 결론이 자신의 특정 상황에 부합하는지 고려해야 합니다. 이에 따른 투자 결정은 책임이 사용자에게 있습니다.
매우 좋은!(23)
관련 기사
- 东芝发起私有化收购要约,努力结束多年动荡局面
- 2025년 연방준비제도(FED) FOMC 투표 위원 변경, 인플레이션과 트럼프 정책으로 인한 정책 분열 심화 가능성
- 연방준비제도 이사회 부회장 마이클 바르가 조기 사임을 발표하며, 트럼프 행정부의 금융 규제 정책 조정에 길을 열었습니다.
- 트럼프, 다보스 포럼에서 즉각적인 금리 인하 촉구, 연준 독립성 유지, 정책 조정에 여러 변수 존재
- 오늘의 시장 초점: 미국의 부채 이자가 전년 대비 87% 급증
- 중국 11월 수출입 데이터가 예상보다 저조하며, 수출 증가가 둔화되고, 수입이 감소하면서 무역흑자가 의외로 증가했습니다.
- 트럼프, 다보스 포럼에서 즉각적인 금리 인하 촉구, 연준 독립성 유지, 정책 조정에 여러 변수 존재
- 중국 11월 수출입 데이터가 예상보다 저조하며, 수출 증가가 둔화되고, 수입이 감소하면서 무역흑자가 의외로 증가했습니다.
- 拜登政府继续鼓吹《通胀削减法案》
- 연준의 매파 신호가 시장을 불안하게 하며, 내년에는 단 한 번의 금리 인하만 있을 것으로 예상되어 월스트리트에서는 위험 자산을 대거 매도하고 있습니다.
인기 기사
웹마스터 추천
유럽 중앙은행 다음 주 금리 인하 시작? 내부 관계자들, 6월 6일부터 금리 인하 거의 확실시
연준 이사 쿡: 고용 시장 강세, 금리 인하는 더욱 신중해야 하며 금융 안정의 잠재적 위험에 주목
베이슨트: 트럼프 행정부는 강력한 달러 정책을 계속 유지합니다.
뉴욕 연방준비은행 조사: 소비자들의 미래 인플레이션 기대치가 3%로 상승, 재정 압박과 고용 우려 동시 심화
무역 동향으로 전 세계 시장이 요동치다.
바클레이즈는 연방준비제도가 12월에 금리를 25 베이시스 포인트 인하하고 점진적인 감속 신호를 보낼 것으로 예상합니다.
미국의 관세가 전세계에 충격을 주며, 캐나다와 멕시코가 대응 조치를 계획하고 있다.
파월 의장은 연준의 독립성을 재확인하며, 미국 경제가 강력하지만 예산 적자 문제에 주의를 기울일 필요가 있다고 말했습니다.